2022年中级财务管理第五章知识点：资金需要量预测

一、因素分析法

1.定义

因素分析法又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。

2.特点

计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确。

3.适用范围

适用于品种繁多、规格复杂、资金用量小的项目。

4.计算公式

资金需要量=（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1+预测期销售增长率）÷（1+预测期资金周转速度增长率）

二、销售百分比法

1.基本原理

销售百分比法是假设某些资产和负债与销售额存在稳定的百分比关系，根据这个假设预测外部资金需要量的方法。

2.基本步骤

（1）确定随销售额变动而变动的资产和负债项目

（2）确定有关项目与销售额的稳定比例关系

（3）确定需要增加的筹资数量

外部融资需求量=融资总需求-留存收益的增加

=经营性资产的增加-经营性负债的增加-留存收益的增加

=敏感性资产/基期销售额*销售增加额-敏感性负债/基期销售额*销售增加额-销售净利率*利润留存率*预期销售额

【提示】如果非敏感性资产增加，计算外部融资需求量时，公式还需要加上增加的非敏感性资产。

3.优缺点

（1）优点

能为筹资管理提供短期预计的财务报表，以适应外部筹资的需要，且易于使用。

（2）缺点

在有关因素发生变动的情况下，必须相应地调整原有的销售百分比。

三、资金习性预测法

1.含义

资金习性预测法，是指根据资金习性预测未来资金需要量的一种方法。所谓资金习性，是指资金的变动同产销量变动之间的依存关系。

2.资金的分类

按照资金同产销量之间的依存关系，可以把资金分为不变资金、变动资金和半变动资金。

（1）不变资金是指在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保持固定不变的那部分资金。

（2）变动资金是指随产销量的变动而同比例变动的那部分资金。

（3）半变动资金是指虽然受产销量变化的影响，但不呈同比例变动的资金，可划分为不变资金和变动资金两部分。

3.预测方法

（1）根据资金占用总额与产销量的关系预测（回归直线法）

设产销量为自变量X，资金占用为因变量Y，它们之间的关系可用此式表示：Y=a＋bX

式中，a代表不变资金；b代表单位产销量所需变动资金。

可用回归直线方程求出a和b，并知道预期的产销量，则根据Y=a+bX，可测算资金需要量。

（2）采用逐项分析法预测（高低点法）

Y=a+bx

a=最高业务量期的资金占用-b×最高业务量

或：a=最低业务量期的资金占用-b×最低业务量