中级经济师考试《经济基础知识》知识点：金融期权的价值结构

《经济基础知识》是中级经济师考试必考的科目，很重要，360财会网就来讲解中级经济师考试《经济基础知识》知识点：金融期权的价值结构，以下是具体内容：

金融期权的价值结构

1.期权费一般被分为内在价值和时间价值两部分。

2.内在价值

(1)内在价值指期权按敲定价格立即行使时所具有的价值，一般大于零。

(2)对于看涨期权来说，内在价值相当于标的资产现价与敲定价格的差。

(3)对于看跌期权来说，内在价值相当于敲定价格与标的资产现价的差。

3.时间价值

(1)时间价值即期权费减去内在价值部分以后的余值。在实务中，所有期权的出售方都无一例外地要求买方支付的期权费高于期权的内在价值。

(2)期权费高于内在价值的主要原因在于：期权的非对称性表明期权卖出方具有亏损的无限性和盈利的有限性特征，需要对卖方所承担的风险予以补偿。

(3)期限越长的期权，基础资产价格发生变化的可能性越大，因而期权的时间价值越大。在敲定价格既定时，期权费的大小与期权的期限长短成正比(呈正相关关系)。期权越临近到期日，时间价值就越小，这种现象被称为时间价值衰减。当期权临近到期日时，在其他条件不变的情况下，其时间价值下降速度加快，并逐渐趋向于零，一旦到达到期日，期权的时间价值将为零。

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